¿Qué es un fondo monetario?
Un fondo monetario es un fondo de inversión que invierte en activos de deuda a muy corto plazo y alta calidad crediticia: letras del Tesoro, pagarés bancarios, repos y deuda corporativa con vencimiento inferior a 2 años. Su objetivo es preservar el capital y generar una rentabilidad ligada a los tipos de interés a corto plazo.
Ventajas frente a un depósito bancario
- Liquidez diaria: puedes reembolsar cualquier día sin penalización
- Rentabilidad variable: ligada al Euribor a corto plazo
- Fiscalidad diferida: puedes traspasar a otro fondo sin tributar hasta que retires el dinero
- Diversificación automática: el fondo invierte en decenas de emisores
Desventajas
- No están cubiertos por el FGD — aunque el riesgo es bajo, existe
- La rentabilidad puede bajar si el BCE reduce tipos
- Algunas gestoras cobran comisiones que reducen el rendimiento neto
Fondos monetarios disponibles desde España
Los principales fondos monetarios accesibles incluyen el Fidelity ILF EUR, el Amundi Euro Liquidity y el BlackRock ICS EUR Liquidity, disponibles a través de brokers como MyInvestor, Interactive Brokers o Scalable Capital. El ETF iShares EUR Ultrashort Bond (ERNE) cumple una función similar con liquidez bursátil.
¿Cuánto rinden actualmente?
Con el BCE en torno al 2,5-3%, los fondos monetarios en EUR generan rentabilidades netas de entre el 2,2% y el 2,8% anual después de comisiones. Comparable a la mejor cuenta de ahorro bancaria, con la ventaja fiscal del traspaso.
¿Cuándo tiene sentido un fondo monetario vs un depósito?
Para capitales por encima de 100.000€ (donde el FGD deja de cubrir), un fondo monetario diversificado puede ser más seguro que un depósito en un solo banco. Para importes menores, la ventaja fiscal solo se materializa si planeas reinvertir en otro fondo.
Conclusión
Los fondos monetarios son una herramienta eficiente para rentabilizar liquidez en 2026, especialmente para importes altos o inversores que planeen reinvertir. Compara con la deuda pública directa para ver qué encaja mejor en tu situación.