Un ETF monetario invierte en deuda a muy corto plazo (letras del tesoro, repos, depósitos interbancarios) y replica el tipo de interés del mercado monetario —actualmente cerca del 2,00-2,02%— con la ventaja de poderse comprar y vender en bolsa como una acción. Es la alternativa líquida a un depósito bancario.
¿Qué es un ETF monetario?
Los ETFs monetarios (también llamados money market ETFs) invierten exclusivamente en instrumentos de renta fija con vencimiento inferior a 397 días y alta calidad crediticia (investment grade). Su objetivo es replicar el índice €STR (Euro Short-Term Rate), el sucesor del EONIA, que actualmente se sitúa en torno al 2,00-2,02%.
A diferencia de un depósito bancario, un ETF monetario:
- Tiene liquidez diaria — puedes vender en cualquier momento durante el horario de mercado
- No tiene garantía del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) — aunque invierte en activos muy seguros
- Acumula rentabilidad diariamente en el precio (modalidad acumulación) o paga dividendos periódicos
- Permite diferir impuestos si se traspasa a otro fondo (ventaja fiscal en España)
Los mejores ETFs monetarios en euros para 2026
1. Amundi Euro Liquidity UCITS ETF (C3M)
| Característica | Detalle |
|---|---|
| Ticker | C3M (Euronext Paris) |
| TER (comisión) | 0,10% anual |
| Rentabilidad 2025 | +3,89% |
| Rentabilidad YTD 2026 | +0,92% (a may 2026) |
| Activos bajo gestión | +18.000 M€ |
| Índice replicado | €STR capitalizado |
| Acumulación/Distribución | Acumulación |
El mayor ETF monetario en euros de Europa. Su bajo TER (0,10%) y enorme volumen garantizan liquidez excelente. Disponible en Degiro, Interactive Brokers, XTB y Scalable Capital.
2. BlackRock iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF (ERNE)
| Característica | Detalle |
|---|---|
| Ticker | ERNE (Xetra) |
| TER (comisión) | 0,09% anual |
| Rentabilidad 2025 | +3,82% |
| Activos bajo gestión | +8.000 M€ |
| Índice replicado | Bloomberg Euro Gov/Corp 0-1Y |
| Acumulación/Distribución | Acumulación |
Ligeramente más conservador que C3M, con una pequeña exposición a crédito corporativo de alta calidad que ha añadido algunos puntos básicos de rentabilidad históricamente.
3. Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF (XEON)
| Característica | Detalle |
|---|---|
| Ticker | XEON (Xetra) |
| TER (comisión) | 0,10% anual |
| Rentabilidad 2025 | +3,87% |
| Activos bajo gestión | +6.000 M€ |
| Réplica | Sintética (swap) sobre €STR |
| Acumulación/Distribución | Acumulación |
La réplica sintética (vía swap) garantiza un tracking error casi nulo respecto al €STR. Es la opción preferida por inversores que buscan máxima fidelidad al tipo de referencia.
4. Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF (CSH2)
| Característica | Detalle |
|---|---|
| Ticker | CSH2 (Euronext Paris) |
| TER (comisión) | 0,07% anual |
| Rentabilidad 2025 | +3,92% |
| Activos bajo gestión | +5.000 M€ |
| Índice replicado | €STR capitalizado |
| Acumulación/Distribución | Acumulación |
El TER más bajo de este listado (0,07%). Gestionado por Amundi (adquirió Lyxor en 2021). Ideal para inversores muy sensibles a costes.
ETF monetario vs cuenta remunerada vs depósito
| ETF monetario | Cuenta remunerada | Depósito | |
|---|---|---|---|
| Rentabilidad actual | ~2,30-2,40% neto | 2,00-3,00% | 2,50-3,50% |
| Garantía FGD | No | Sí (hasta 100K€) | Sí (hasta 100K€) |
| Liquidez | Diaria (mercado) | Inmediata | Al vencimiento |
| Traspaso sin tributar | Sí (fondos) | No | No |
| Importe mínimo | Desde 1 participación (~€) | Variable | Variable |
| Riesgo de mercado | Mínimo | Ninguno | Ninguno |
Fiscalidad en España
Los ETFs tributan como las acciones — no pueden traspasarse a otro ETF sin tributar. Sin embargo, sí puedes traspasar de un fondo monetario tradicional a otro fondo sin peaje fiscal. Si quieres la ventaja del traspaso, considera los fondos monetarios de MyInvestor o Scalable Capital en lugar de ETFs.
La ganancia al vender tributa al tipo del ahorro:
- Hasta 6.000€ de ganancia: 19%
- De 6.000€ a 50.000€: 21%
- De 50.000€ a 200.000€: 23%
- Más de 200.000€: 28%
¿Dónde comprar ETFs monetarios?
Estos ETFs están disponibles en los principales brokers españoles y europeos:
- Interactive Brokers — comisiones desde 0€ en ETFs seleccionados, acceso a todos los mercados europeos
- Scalable Capital — ETFs sin comisión en el plan Prime, incluyendo C3M y XEON
- Trade Republic — sin comisión de compra, interfaz muy sencilla
- XTB — sin comisión hasta 100.000€/mes de operativa
- DEGIRO — comisiones bajas pero no ETF gratuito en monetarios
¿Cuánto rinde €10.000 en un ETF monetario en 2026?
| Capital | Rentabilidad bruta (2,40%) | Comisión ETF (0,10%) | Neto antes de impuestos |
|---|---|---|---|
| 10.000€ | 240€ | 10€ | 230€ |
| 50.000€ | 1.200€ | 50€ | 1.150€ |
| 100.000€ | 2.400€ | 100€ | 2.300€ |
Preguntas frecuentes
¿Son seguros los ETFs monetarios?
Son de los activos más seguros del mercado, aunque no tienen garantía del FGD. Invierten en deuda gubernamental y corporativa a muy corto plazo de alta calidad. El riesgo principal es el crédito del emisor de los activos subyacentes, que históricamente ha sido casi nulo en la zona euro.
¿Puedo perder dinero con un ETF monetario?
Teóricamente sí, aunque en la práctica es extremadamente raro. En escenarios de subida brusca de tipos o crisis crediticia puede haber pérdidas de décimas porcentuales. En 2008-2009, los ETFs monetarios europeos no rompieron el euro (a diferencia de algunos fondos monetarios estadounidenses).
¿Cuándo cobra intereses un ETF de acumulación?
Los ETFs de acumulación no pagan dividendos — el rendimiento se acumula en el precio de la participación cada día. Tributas solo cuando vendes.
¿C3M o XEON?
Ambos replican el €STR y tienen TERs idénticos (0,10%). C3M es mayor (más liquidez, menor spread de mercado). XEON usa réplica sintética que garantiza tracking error casi cero. Para la mayoría de inversores, la diferencia es irrelevante — elige el disponible en tu broker.