Italien bietet im Jahr 2026 einige der besten Renditen bei Staatsanleihen in der Eurozone: Die BTP (Buoni del Tesoro Poliennali) werden je nach Laufzeit mit 2,66 % bis 3,59 % verzinst und sind auf dem Sekundärmarkt liquide. Für europäische Sparer, die ihr Portfolio über Spanien oder Deutschland hinaus diversifizieren möchten, sind BTPs und italienische Festgeldanlagen über Raisin konkrete und leicht zugängliche Optionen.
Italienische Staatsanleihen (BTP) – Renditen 2026
| Instrument | Laufzeit | Rendite | Risiko |
|---|---|---|---|
| 2-jährige BTP | 2 Jahre | 2,66 % | Staatsanleihe Italien |
| 5-jährige BTP | 5 Jahre | 3,06 % | Italienische Staatsanleihe |
| 10-jährige BTP | 10 Jahre | 3,59 % | Italienische Staatsanleihe |
BTPs sind italienische Staatsanleihen, die vom Ministero dell'Economia begeben werden. Sie können auf dem Sekundärmarkt über jeden europäischen Broker (Interactive Brokers, Trade Republic) oder direkt bei Auktionen des italienischen Finanzministeriums erworben werden, sofern Sie ein Konto bei einer italienischen Bank besitzen.
BTP-Bund-Spread: Die 10-jährige BTP zahlt etwa 150 Basispunkte mehr als die entsprechende deutsche Bundesanleihe. Diese Prämie spiegelt das höhere Länderrisiko Italiens im Vergleich zu Deutschland wider, wobei es sich bei beiden um auf Euro lautende Vermögenswerte innerhalb der Eurozone handelt.
Von Spanien aus zugängliche italienische Einlagen
Über Raisin kannst du auf Einlagen italienischer Banken zugreifen, ohne ein Konto in Italien eröffnen zu müssen:
| Bank | Produkt | Effektiver Jahreszins | Laufzeit | Garantie |
|---|---|---|---|---|
| Banca Sistema | Festgeld 2 Jahre | 2,37 % | 24 Monate | Italienische Einlagensicherung (FGD) 100.000 € |
Banca Sistema ist eine Bank, die von der Banca d’Italia und der EZB beaufsichtigt wird. Der italienische Einlagensicherungsfonds (Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi, FGD) deckt bis zu 100.000 € pro Kontoinhaber ab, genau wie der spanische Einlagensicherungsfonds. Erreichbar über raisin.com/es-es, ohne nach Italien reisen zu müssen.
BTP vs. Bund vs. OAT: Vergleich der Staatsanleihen der Eurozone 2026
| Land | 10-jähriges Wertpapier | Rendite | S&P-Rating; |
|---|---|---|---|
| Italien | BTP 10Y | 3,59 % | BBB |
| Frankreich | OAT 10Y | 3,37 % | AA- |
| Spanien | 10-jährige Anleihe | 3,20 % | A |
| Deutschland | 10-jährige Bundesanleihe | 2,53 % | AAA |
Je höher die Rendite, desto höher das wahrgenommene Länderrisiko. Deutschland ist der risikofreie Referenzwert der Eurozone; Italien bietet 106 Basispunkte mehr. Für lange Anlagehorizonte (+5 Jahre) und innerhalb der Eurozone kombinieren viele Anleger Bundesanleihen (Sicherheit) mit BTPs (Rendite).
Wie kann man BTPs von Spanien aus kaufen?
- Broker: Jeder europäische Broker mit Zugang zu Euronext oder der Borsa Italiana – Interactive Brokers, Trade Republic, Scalable Capital
- ISIN: Suchen Sie die ISINs der BTPs auf der Website des Ministero dell’Economia (dt.mef.gov.it) oder bei Ihrem Broker
- Mindestbetrag: 1.000 € Nennwert bei den meisten Brokern
- Besteuerung: Die Zinsen werden in Spanien als Kapitalerträge besteuert (19–28 % je nach Steuerklasse). Italien behält 12,5 % an der Quelle ein – diese können über die spanische Einkommensteuererklärung im Rahmen des Doppelbesteuerungsabkommens zwischen Italien und Spanien zurückgefordert werden
Alternativen, wenn Sie kein Risiko durch italienische Staatsanleihen eingehen möchten
- XTB-Sparkonto – 3,50 % effektiver Jahreszins, ohne Länderrisiko, spanische Garantie
- EUR-Geldmarktfonds – 2,50–2,75 %, diversifiziert, ohne Länderrisiko
- Raisin Spanien – Einlagen in mehreren Ländern mit europäischer Einlagensicherung
Häufig gestellte Fragen
Sind italienische BTPs für einen spanischen Anleger sicher?
BTPs sind italienische Staatsanleihen, die auf Euro lauten. Das Hauptrisiko ist das Länderrisiko (dass Italien nicht zahlt), das im Jahr 2026 als sehr gering gilt, wenn auch höher als das Deutschlands. Innerhalb der Eurozone wäre eine Umschuldung Italiens ein Extremereignis, das die gesamte Eurozone betreffen würde. Bei angemessenen Beträgen (~5–10 % des Portfolios) sind BTPs eine legitime Alternative zum traditionellen Sparen.
Wie hoch ist die Rendite von BTPs im Jahr 2026?
Im Jahr 2026 bieten BTPs Renditen zwischen 2,66 % (2 Jahre) und 3,59 % (10 Jahre). Die 10-jährigen BTPs sind am rentabelsten und am liquidesten. Die Renditen schwanken täglich je nach Sekundärmarkt.
Kann ich BTPs kaufen, ohne ein Konto bei einer italienischen Bank zu haben?
Ja. Du kannst BTPs auf dem Sekundärmarkt über jeden regulierten europäischen Broker kaufen – beispielsweise Interactive Brokers, Trade Republic oder Scalable Capital. Du benötigst kein Konto in Italien. Der Vorgang ist derselbe wie beim Kauf von Aktien: Du suchst die ISIN des BTPs, gibst den Auftrag ein und fertig.