Le paysage de l'épargne au Japon connaît son premier changement significatif depuis des décennies. Après que la Banque du Japon (BoJ) a mis fin à sa politique de taux d'intérêt négatifs en mars 2024, les taux d'épargne ont commencé — lentement — à remonter. Ils restent bien inférieurs à ceux des pays occidentaux, mais la tendance s'est enfin inversée.
Meilleurs taux d'épargne en JPY en 2026
| Établissement | Produit | Taux (JPY) | Accès | Min. | Garantie |
|---|---|---|---|---|---|
| PayPay Bank | Compte d'épargne en yens à taux progressif | 0,40 % | Quotidien | 1 ¥ | DICJ (10 millions de yens) |
| Rakuten Bank | Épargne ordinaire | 0,30 % | Quotidien | 1 ¥ | DICJ (10 millions de yens) |
| Ministère des Finances du Japon | Bon du Trésor à 3 mois | 0,81 % | 3 mois | — | Garanti par l'État |
| Ministère japonais des Finances | Obligation d'État japonaise à 10 ans | 1,55 % | 10 ans | — | Garanti par l'État |
| Grandes banques (MUFG, SMBC) | Épargne ordinaire | 0,02–0,10 % | Quotidien | 1 ¥ | DICJ (10 millions de yens) |
Taux vérifiés en mai 2026 en JPY. Ces taux sont nettement inférieurs à ceux des comptes comparables en USD, EUR ou GBP.
PayPay Bank — 0,40 % (leader du marché)
PayPay Bank (soutenue par SoftBank et Yahoo Japan) propose le taux d'épargne liquide le plus élevé parmi les principales banques numériques du Japon, à 0,40 %. Bien que modeste par rapport aux normes mondiales, ce taux est 4 à 20 fois supérieur à celui proposé par les mégabanques japonaises. Pas de frais mensuels, pas de solde minimum.
- Taux : 0,40 % pour l’épargne classique (ou plus élevé sur le compte « Step-Up » pour les nouveaux clients)
- Protection DICJ jusqu’à 10 millions de yens par déposant
- Intégration à l’écosystème de paiement PayPay
- Fonctionnalités bancaires entièrement numériques : virements, paiement de factures, accès aux placements
Rakuten Bank — 0,30 % avec intégration des services d’investissement
Rakuten Bank propose un taux de 0,30 % sur l'épargne classique — supérieur à celui des mégabanques — avec l'avantage supplémentaire d'une intégration à Rakuten Securities pour un investissement en toute simplicité. L'écosystème Rakuten (points, cashback) apporte une valeur ajoutée aux utilisateurs assidus de Rakuten.
- Taux : 0,30 % par an
- Taux spécial pour les comptes liés à Rakuten Securities
- Transfert automatique vers des fonds monétaires disponible
- Assurance DICJ jusqu’à 10 millions de yens
Obligations d'État japonaises (JGB)
Pour l'épargne à long terme, les JGB à 10 ans offrent désormais un rendement de 1,55 %, ce qui constitue un chiffre historique pour le Japon, où les obligations à 10 ans affichaient un rendement proche de 0 % encore récemment, en 2022. Les bons du Trésor à 3 mois offrent un rendement de 0,81 %.
Les investisseurs particuliers peuvent acheter des obligations d'État japonaises directement auprès de la Japan Post Bank ou par l'intermédiaire de n'importe quelle grande société de courtage. Le taux des JGB à taux variable destinées aux particuliers (変動10年) est révisé tous les 6 mois, avec un plancher de 0,05 %.
Contexte : pourquoi les taux japonais sont-ils si bas ?
Les taux d’épargne du Japon restent bien inférieurs à ceux de ses homologues mondiaux pour les raisons suivantes :
- Historique de la déflation : le Japon a lutté contre la déflation pendant 30 ans (des années 1990 aux années 2020). Les taux nuls ou négatifs constituaient un outil politique délibéré.
- Dette publique : la dette publique japonaise dépasse 250 % du PIB. Des taux plus élevés augmenteraient considérablement les coûts de service de la dette.
- Normalisation progressive : la Banque du Japon procède à une normalisation avec beaucoup de prudence. Le taux directeur est passé de -0,1 % (2024) à +0,5 % (2026).
Vaut-il la peine d’épargner en JPY ?
Pour les résidents japonais, oui — même un taux de 0,30 à 0,40 % est plus intéressant que de détenir des liquidités, et les taux sont orientés à la hausse. Pour les investisseurs hors du Japon, l'épargne en JPY à ces taux n'est intéressante que si vous anticipez une appréciation du yen (ce qui est possible compte tenu de sa sous-évaluation par rapport à la parité de pouvoir d'achat).
La stratégie la plus judicieuse pour la plupart des investisseurs internationaux : conserver des liquidités dans des devises offrant un rendement plus élevé (EUR, GBP, USD, NOK) et ne détenir des yens que si vous avez des dépenses en yens ou si vous souhaitez diversifier vos devises.
Garantie des dépôts au Japon
La Société japonaise d'assurance des dépôts (DICJ) protège jusqu'à 10 millions de yens par déposant et par banque pour les dépôts ordinaires. Cela représente environ 60 000 €, soit un montant légèrement inférieur à la garantie de 100 000 € offerte par l'UE. Toutes les banques mentionnées ci-dessus sont membres de la DICJ.