Un ETF monétaire investit dans des titres de créance à très court terme (bons du Trésor, opérations de pension, dépôts interbancaires) et suit le taux d'intérêt du marché monétaire — qui se situe actuellement entre 2,00 % et 2,02 % —, avec l'avantage de pouvoir être acheté et vendu en bourse comme une action. Il s'agit d'une alternative liquide au dépôt bancaire.
Qu'est-ce qu'un ETF monétaire ?
Les ETF monétaires (également appelés « money market ETFs ») investissent exclusivement dans des titres à revenu fixe d'une durée inférieure à 397 jours et de haute qualité de crédit (investment grade). Leur objectif est de répliquer l'indice €STR (Euro Short-Term Rate), le successeur de l'EONIA, qui se situe actuellement autour de 2,00-2,02 %.
Contrairement à un dépôt bancaire, un ETF monétaire :
- Offre une liquidité quotidienne — vous pouvez vendre à tout moment pendant les heures d'ouverture du marché
- N'est pas couvert par le Fonds de garantie des dépôts (FGD) — bien qu'il investisse dans des actifs très sûrs
- Accumule quotidiennement des rendements dans le prix (mode capitalisation) ou verse des dividendes périodiques
- Permet de différer l'imposition en cas de transfert vers un autre fonds (avantage fiscal en Espagne)
Les meilleurs ETF monétaires en euros pour 2026
1. Amundi Euro Liquidity UCITS ETF (C3M)
| Caractéristiques | Détails |
|---|---|
| Symbole | C3M (Euronext Paris) |
| TER (frais) | 0,10 % par an |
| Rendement 2025 | +3,89 % |
| Rendement depuis le début de l'année 2026 | +0,92 % (au 20 mai 2026) |
| Actifs sous gestion | +18 000 M€ |
| Indice répliqué | €STR capitalisé |
| Capitalisation/Distribution | Capitalisation |
Le plus grand ETF monétaire en euros d'Europe. Son faible TER (0,10 %) et son volume considérable garantissent une excellente liquidité. Disponible chez Degiro, Interactive Brokers, XTB et Scalable Capital.
2. BlackRock iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF (ERNE)
| Caractéristique | Détails |
|---|---|
| Symbole | ERNE (Xetra) |
| TER (frais) | 0,09 % par an |
| Rendement 2025 | +3,82 % |
| Actifs sous gestion | +8 000 M€ |
| Indice répliqué | Bloomberg Euro Gov/Corp 0-1Y |
| Capitalisation/Distribution | Capitalisation |
Légèrement plus conservateur que le C3M, avec une faible exposition au crédit d'entreprise de haute qualité qui a historiquement ajouté quelques points de base de rendement.
3. Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF (XEON)
| Caractéristique | Détails |
|---|---|
| Symbole | XEON (Xetra) |
| TER (frais) | 0,10 % par an |
| Rendement 2025 | +3,87 % |
| Actifs sous gestion | +6 000 M€ |
| Réplique | Synthétique (swap) sur €STR |
| Capitalisation/Distribution | Capitalisation |
La réplication synthétique (via swap) garantit un tracking error quasi nul par rapport à l'€STR. C'est l'option privilégiée par les investisseurs qui recherchent une fidélité maximale à l'indice de référence.
4. Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF (CSH2)
| Caractéristique | Détails |
|---|---|
| Symbole | CSH2 (Euronext Paris) |
| TER (frais) | 0,07 % par an |
| Rendement 2025 | +3,92 % |
| Actifs sous gestion | +5 000 M€ |
| Indice répliqué | €STR capitalisé |
| Capitalisation/Distribution | Capitalisation |
Le TER le plus bas de cette liste (0,07 %). Géré par Amundi (qui a racheté Lyxor en 2021). Idéal pour les investisseurs très sensibles aux coûts.
ETF monétaire vs compte rémunéré vs dépôt
| ETF monétaire | Compte rémunéré | Dépôt | |
|---|---|---|---|
| Rendement actuel | ~2,30-2,40 % net | 2,00-3,00 % | 2,50-3,50 % |
| Garantie FGD | Non | Oui (jusqu'à 100 000 €) | Oui (jusqu'à 100 000 €) |
| Liquidité | Quotidienne (marché) | Immédiate | À l'échéance |
| Transfert sans imposition | Oui (fonds) | Non | Non |
| Montant minimum | À partir d'une part (~€) | Variable | Variable |
| Risque de marché | Minimum | Aucun | Aucun |
Fiscalité en Espagne
Les ETF sont imposés comme des actions — ils ne peuvent pas être transférés vers un autre ETF sans être imposés. Cependant, vous pouvez transférer des fonds monétaires traditionnels vers un autre fonds sans pénalité fiscale. Si vous souhaitez bénéficier de cet avantage, envisagez les fonds monétaires de MyInvestor ou Scalable Capital plutôt que les ETF.
La plus-value réalisée lors de la vente est imposée au taux applicable à l'épargne :
- Jusqu'à 6 000 € de plus-value : 19 %
- De 6 000 € à 50 000 € : 21 %
- De 50 000 € à 200 000 € : 23 %
- Plus de 200 000 € : 28 %
Où acheter des ETF monétaires ?
Ces ETF sont disponibles chez les principaux courtiers espagnols et européens :
- Interactive Brokers — frais à partir de 0 € sur certains ETF, accès à tous les marchés européens
- Scalable Capital — ETF sans commission dans le cadre du plan Prime, y compris C3M et XEON
- Trade Republic — sans commission d'achat, interface très simple
- XTB — sans commission jusqu'à 100 000 € par mois de transactions
- DEGIRO — frais réduits mais pas d'ETF sans frais sur les fonds monétaires
Quel sera le rendement de 10 000 € dans un ETF monétaire en 2026 ?
| Capital | Rendement brut (2,40 %) | Commission ETF (0,10 %) | Net avant impôts |
|---|---|---|---|
| 10 000 € | 240 € | 10 € | 230 € |
| 50 000 € | 1 200 € | 50 € | 1 150 € |
| 100 000 € | 2 400 € | 100 € | 2 300 € |
Foire aux questions
Les ETF monétaires sont-ils sûrs ?
Ils comptent parmi les actifs les plus sûrs du marché, bien qu'ils ne bénéficient pas de la garantie du FGD. Ils investissent dans des titres de dette publique et d'entreprise à très court terme et de haute qualité. Le principal risque réside dans la solvabilité de l'émetteur des actifs sous-jacents, qui a historiquement été quasi nulle dans la zone euro.
Puis-je perdre de l'argent avec un ETF monétaire ?
Théoriquement oui, bien que cela soit extrêmement rare dans la pratique. En cas de hausse brutale des taux ou de crise du crédit, des pertes de quelques dixièmes de pour cent peuvent survenir. En 2008-2009, les ETF monétaires européens n'ont pas fait chuter l'euro (contrairement à certains fonds monétaires américains).
Quand un ETF de capitalisation verse-t-il des intérêts ?
Les ETF de capitalisation ne versent pas de dividendes — le rendement s'accumule quotidiennement dans le prix de la part. Vous n'êtes imposé qu'au moment de la vente.
C3M ou XEON ?
Les deux répliquent l'€STR et ont des TER identiques (0,10 %). Le C3M est plus important (plus de liquidité, spread de marché plus faible). Le XEON utilise une réplication synthétique qui garantit un tracking error quasi nul. Pour la plupart des investisseurs, la différence est négligeable — choisissez celui qui est disponible chez votre courtier.