La retraite en Espagne souffre d'un problème structurel : la pension publique moyenne s'élève à environ 1 300 € par mois — un montant suffisant pour subvenir aux besoins essentiels, mais insuffisant pour maintenir le niveau de vie de ceux qui gagnaient entre 2 500 et 3 000 €. Compléter la pension publique par une épargne privée n'est pas une option, c'est une nécessité.
Combien faut-il épargner pour la retraite ?
La règle des 4 % : si vous souhaitez générer 1 000 € par mois de manière durable à partir de votre portefeuille, vous devez avoir épargné 300 000 € (1 000 € × 12 mois / 0,04). Pour 2 000 € par mois : 600 000 €.
Exemple concret : si vous commencez à épargner 300 € par mois à 30 ans avec un rendement de 6 % par an, vous disposerez d'environ 430 000 € à 65 ans. En versant 500 € par mois : environ 717 000 €. Le temps est le facteur le plus important.
Instruments d'investissement pour la retraite en Espagne
1. Plan de retraite individuel
Le plan de retraite offre le plus grand avantage fiscal : les cotisations réduisent directement la base imposable de l'IRPF.
- Plafond annuel : 1 500 € avec réduction de l'IRPF
- Si votre entreprise dispose d'un plan d'entreprise : jusqu'à 8 500 € supplémentaires
- Illiquidité : le plan ne peut être racheté qu'à la retraite (et dans certains cas exceptionnels)
- Imposition au rachat : comme revenu du travail (et non comme capital) — moins avantageux que les fonds
2. EPSV (uniquement au Pays basque)
Équivalent au plan de retraite au Pays basque, avec des plafonds plus généreux (5 000 €/an avec déduction) et de meilleures conditions fiscales. Si vous résidez au Pays basque, c'est la première option à envisager.
3. Fonds d'investissement indiciel
Pour l'épargne complémentaire au-delà des 1 500 € du plan de retraite, un fonds indiciel est plus avantageux en termes de flexibilité et de fiscalité :
- Pas de limite de cotisation
- Transfert entre fonds sans imposition
- Imposition en tant que plus-value (19–28 %) — plus avantageuse que l'IRPF du plan de retraite
- Liquidité totale (remboursement T+2)
Accès via MyInvestor (fonds Vanguard) ou via un robo-conseiller (Indexa Capital, Finizens).
4. Dépôts et bons du Trésor (pour les investisseurs prudents)
Pour les investisseurs âgés de plus de 55 ans ou ayant une faible tolérance au risque, il est judicieux d'augmenter la part des titres à revenu fixe :
- Dépôt EVO Banco 2,85 % — garanti
- Bons du Trésor ~2,46 % — risque lié à l'État espagnol
- Obligations européennes — diversification des titres à revenu fixe
La stratégie par décennies
| Âge | Variable | Revenu fixe/Monétaire | Action principale |
|---|---|---|---|
| 25–40 | 80–90 % | 10–20 % | Optimiser les cotisations, DCA mensuel dans un fonds indiciel |
| 40–55 | 60–75 % | 25–40 | Ajouter un plan de retraite avec déduction fiscale, rééquilibrer |
| 55–65 | 40–60 % | 40–60 % | Réduire progressivement le risque, calculer la date de rachat |
| 65+ | 20–40 % | 60–80 % | Générer des revenus du portefeuille, optimiser la fiscalité du rachat |
La bonne marche à suivre pour optimiser la retraite
- Fonds d'urgence : 3–6 mois sur un compte rémunéré (Revolut 2,27 %, Openbank 2,02 %)
- Plan de retraite : 1 500 €/an pour bénéficier de la déduction fiscale
- Fonds indiciel : le reste de l'épargne, sans limite, avec une fiscalité plus avantageuse
- Biens immobiliers : uniquement si vous avez déjà franchi les étapes précédentes
À quel âge devrais-tu commencer ?
Hier. Les intérêts composés sont une fonction exponentielle du temps. Chaque année d'attente double approximativement l'effort d'épargne nécessaire pour atteindre le même objectif. Si vous avez 25 ans et que vous placez 100 € par mois à 6 % pendant 40 ans : ~200 000 €. Commencer à 35 ans avec 100 € par mois pendant 30 ans : ~100 000 € — la moitié avec le même effort mensuel.
Voir aussi : les meilleurs plans de retraite en Espagne en 2026.