La deuda pública es una de las inversiones más seguras que existen: el prestamista es un Estado soberano, y el riesgo de impago es históricamente muy bajo en los países de la eurozona. En 2026, con los tipos de interés elevados, las rentabilidades de los bonos europeos resultan especialmente atractivas.
¿Qué es la deuda pública?
La deuda pública son valores emitidos por los gobiernos para financiarse. En España, estos son los principales instrumentos:
- Letras del Tesoro: vencimiento de 3, 6, 9 y 12 meses
- Bonos del Estado: vencimiento de 2 y 5 años
- Obligaciones del Estado: vencimiento de 10 y 30 años
En otros países europeos, los instrumentos equivalentes son los Bunds alemanes, los OAT franceses y los BTP italianos.
Rentabilidades actuales de deuda pública europea
Aquí tienes las rentabilidades de referencia actuales, según APYData:
- Tesoro Público (España) — Obligaciones del Estado 30 años: 3.6% (referencia)
- Agence France Trésor (Francia) — OAT 10 años: 3.53% (referencia)
- Ministero dell'Economia (Italia) — BTP 10 años: 3.49% (referencia)
- Tesoro Público (España) — Obligaciones del Estado 10 años: 3.27% (referencia)
- IGCP — Agência de Gestão da Tesouraria (Portugal) — OT 10 años: 3.19% (referencia)
- Ministero dell'Economia (Italia) — BTP 5 años: 3% (referencia)
Nota: estas son rentabilidades de referencia del mercado secundario. La rentabilidad exacta al comprar en subasta puede variar.
¿Cómo comprar deuda pública española?
Los residentes en España pueden comprar Letras y Bonos del Tesoro directamente a través de:
- Tesoro Directo (tesoro.es): sin comisiones, directamente con el Tesoro Público
- Broker o banco: más cómodo pero con posibles comisiones
Para comprar en Tesoro Directo necesitas certificado digital o DNI electrónico.
Riesgo y garantías
La deuda pública no está protegida por el FGD, pero está respaldada por el gobierno emisor. Para países como España, Alemania o Francia, el riesgo de impago es extremadamente bajo.
No obstante, si vendes antes del vencimiento, el precio puede ser menor al de compra (riesgo de mercado). Si mantienes hasta el vencimiento, recibes exactamente el capital + intereses pactados.
¿Deuda pública vs depósito bancario?
La elección depende de tu perfil:
- Depósito bancario: liquidez potencial, protegido por FGD hasta 100.000€, más sencillo de contratar
- Deuda pública: respaldo del Estado, puede ser más rentable a plazos medios/largos, requiere más gestión
En APYData puedes comparar ambas opciones en un solo lugar con el comparador de productos financieros.