En finanzas hay un concepto que muy poca gente aplica al comparar productos de ahorro: el APY real. No el APY nominal que aparece en el folleto del banco, sino el APY ajustado por inflación. La fórmula es sencilla:
APY real ≈ APY nominal − Tasa de inflación
Si tu depósito paga un 2,5% nominal y la inflación está en el 3%, tu APY real es -0,5%. Estás perdiendo poder adquisitivo aunque cobres intereses.
El panorama en 2026: tipos a la baja, inflación moderada
En 2026, el BCE ha bajado los tipos de interés hasta el entorno del 2,25-2,5%. Esto ha arrastrado a la baja los APY de los productos más seguros:
- Cuentas remuneradas: 2,0 – 3,5%
- Depósitos a plazo 12 meses: 2,5 – 3,5%
- Letras del Tesoro españolas: ~2,4%
- Fondos monetarios EUR: 2,2 – 2,8%
Mientras tanto, el IPC español en los últimos meses se sitúa en torno al 2,2-2,8%. Resultado: el APY real de los productos más seguros está cerca de cero o levemente positivo.
¿Qué APY necesitas para mantener poder adquisitivo?
Regla rápida: necesitas un APY nominal igual o superior a la inflación. Con una inflación del 2,5%, necesitas al menos un 2,5% para no perder. Con inflación del 3%, necesitas más del 3%.
Teniendo en cuenta la fiscalidad (los intereses tributan al 19-28% en el IRPF), el APY neto de impuestos será menor. Para un tramo del 19%, un APY del 3,5% genera un APY neto de ~2,84%. Si la inflación es el 2,5%, el APY real neto es +0,34%. Apenas sobrevives.
Los productos que mejor protegen frente a la inflación en 2026
| Producto | APY aprox. | APY real estimado* |
|---|---|---|
| Staking DOT Binance 120d | 6,5% | +4,0% (pero con riesgo de precio) |
| USDC Lending Euler DeFi | 6,7% | +4,2% (en dólares, riesgo plataforma) |
| Crowdlending Mintos | ~10% | +7,5% (alto riesgo de impago) |
| Depósito XTB 12m | 3,5% | +1,0% (sin riesgo) |
| Letra del Tesoro ES 12m | ~2,4% | -0,1% (sin riesgo) |
| Cuenta remunerada media | ~2,2% | -0,3% (sin riesgo) |
*APY real estimado restando 2,5% de inflación, antes de impuestos.
Conclusión: la inflación castiga al que no busca
Dejar el dinero en una cuenta corriente (0% APY) con una inflación del 2,5% implica perder un 2,5% de poder adquisitivo al año. Encontrar el mejor APY disponible —ajustado a tu perfil de riesgo— no es codicia, es higiene financiera básica.
En APYData actualizamos los APY de más de 140 productos financieros a diario, desde depósitos bancarios hasta staking de crypto y DeFi. Es la herramienta que te permite responder en segundos a la pregunta: ¿mi dinero está creciendo o se está destruyendo?