En finanzas hay un concepto que muy poca gente aplica al comparar productos de ahorro: el APY real. No el APY nominal que aparece en el folleto del banco, sino el APY ajustado por inflación. La fórmula es sencilla:
APY real ≈ APY nominal − Tasa de inflación
Si tu depósito paga un 2,5% nominal y la inflación está en el 3%, tu APY real es -0,5%. Estás perdiendo poder adquisitivo aunque cobres intereses.
El panorama en 2026: tipos a la baja, inflación moderada
En 2026, el BCE ha bajado los tipos de interés hasta el entorno del 2,25-2,5%. Esto ha arrastrado a la baja los APY de los productos más seguros:
- Cuentas remuneradas: 2,0 – 3,5%
- Depósitos a plazo 12 meses: 2,5 – 3,5%
- Letras del Tesoro españolas: ~2,4%
- Fondos monetarios EUR: 2,2 – 2,8%
Mientras tanto, el IPC español en los últimos meses se sitúa en torno al 2,2-2,8%. Resultado: el APY real de los productos más seguros está cerca de cero o levemente positivo.
¿Qué APY necesitas para mantener poder adquisitivo?
Regla rápida: necesitas un APY nominal igual o superior a la inflación. Con una inflación del 2,5%, necesitas al menos un 2,5% para no perder. Con inflación del 3%, necesitas más del 3%.
Teniendo en cuenta la fiscalidad (los intereses tributan al 19-28% en el IRPF), el APY neto de impuestos será menor. Para un tramo del 19%, un APY del 3,5% genera un APY neto de ~2,84%. Si la inflación es el 2,5%, el APY real neto es +0,34%. Apenas sobrevives.
Los productos que mejor protegen frente a la inflación en 2026
| Producto | APY aprox. | APY real estimado* |
|---|---|---|
| Staking DOT Binance 120d | 6,5% | +4,0% (pero con riesgo de precio) |
| USDC Lending Euler DeFi | 6,7% | +4,2% (en dólares, riesgo plataforma) |
| Crowdlending Mintos | ~10% | +7,5% (alto riesgo de impago) |
| Depósito XTB 12m | 3,5% | +1,0% (sin riesgo) |
| Letra del Tesoro ES 12m | ~2,4% | -0,1% (sin riesgo) |
| Cuenta remunerada media | ~2,2% | -0,3% (sin riesgo) |
*APY real estimado restando 2,5% de inflación, antes de impuestos.
Conclusión: la inflación castiga al que no busca
Dejar el dinero en una cuenta corriente (0% APY) con una inflación del 2,5% implica perder un 2,5% de poder adquisitivo al año. Encontrar el mejor APY disponible —ajustado a tu perfil de riesgo— no es codicia, es higiene financiera básica.
En APYData actualizamos los APY de más de 140 productos financieros a diario, desde depósitos bancarios hasta staking de crypto y DeFi. Es la herramienta que te permite responder en segundos a la pregunta: ¿mi dinero está creciendo o se está destruyendo?
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- Mejores cuentas remuneradas (liquidez instantánea) →
- Stablecoins: hasta 6,7% APY en USDC, USDT →
- Staking: hasta 6,5% APY en SOL, DOT, ATOM →
- Letras del Tesoro y bonos soberanos →
Preguntas frecuentes
¿Mi dinero pierde valor con la inflación?
Sí. Si tu ahorro renta menos que la inflación, pierdes poder adquisitivo aunque el saldo de la cuenta no baje.
¿Qué rentabilidad necesito para no perder con la inflación?
Al menos igualar la tasa de inflación. Si la inflación es del 3 %, necesitas un APY neto (después de impuestos) del 3 % solo para mantener el valor de tu dinero.
¿Dónde puedo batir a la inflación con bajo riesgo?
Cuentas remuneradas y depósitos competitivos, fondos monetarios o letras del tesoro pueden acercarse o superar la inflación con un riesgo bajo.