El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés al que los principales bancos de la zona euro se prestan dinero entre sí. Es el índice de referencia más importante de Europa para hipotecas variables, y su evolución impacta directamente en los ahorros de millones de españoles.
¿Qué es el Euríbor exactamente?
El Euríbor se publica en distintos plazos (1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses, 12 meses). En España, el Euríbor a 12 meses es el que se usa para calcular las cuotas de las hipotecas variables.
El mecanismo: cada día hábil, alrededor de 18 bancos europeos reportan a qué tipo estarían dispuestos a prestar dinero a otros bancos. Se eliminan los extremos y se hace una media — ese es el Euríbor del día.
Euríbor 2026: nivel actual y evolución
El Euríbor a 12 meses en 2026 cotiza en torno al 2,20–2,40%, habiendo bajado drásticamente desde el máximo histórico de 4,16% en octubre 2023. Esta caída refleja los recortes del BCE, que ha bajado el tipo de depósito del 4% al 2,00% entre junio 2024 y principios de 2026.
| Periodo | Euríbor 12m | Contexto |
|---|---|---|
| Enero 2022 | -0,50% | Tipos negativos del BCE |
| Diciembre 2022 | 3,00% | BCE sube tipos agresivamente |
| Octubre 2023 | 4,16% | Máximo histórico |
| Diciembre 2024 | 2,50% | BCE recorta al 3% |
| Mayo 2026 | ~2,30% | BCE al 2,00% |
Cómo afecta el Euríbor a tu hipoteca variable
Si tienes una hipoteca variable referenciada al Euríbor, tu cuota se revisa cada 6 o 12 meses sumando un diferencial fijo al Euríbor vigente en ese momento.
Ejemplo: hipoteca con Euríbor + 0,70%, 200.000€ pendientes a 20 años:
| Euríbor | Tipo total | Cuota mensual | Intereses anuales |
|---|---|---|---|
| -0,50% | 0,20% | 855€ | ~400€ |
| 4,16% | 4,86% | 1.296€ | ~9.700€ |
| 2,30% | 3,00% | 1.109€ | ~6.000€ |
La bajada del Euríbor desde el máximo de 4,16% a ~2,30% supone un ahorro mensual de ~187€ para este hipotecado.
¿Hipoteca fija o variable en 2026?
Con el Euríbor a 12 meses en ~2,30%, las hipotecas fijas a 20–30 años se contratan en torno al 2,80–3,50%. El diferencial entre fija y variable ha disminuido significativamente vs 2023.
Regla práctica:
- Hipoteca variable: beneficiosa si el Euríbor sigue bajando o se estabiliza. Riesgo: puede subir de nuevo.
- Hipoteca fija: certeza de cuota, sin importar lo que haga el BCE. Paga una prima por esa certeza.
- Hipoteca mixta: fija 5–10 años, luego variable — equilibrio entre estabilidad inicial y aprovechar potenciales bajadas futuras.
Euríbor y tasas de ahorro: la relación
El Euríbor y las tasas de las cuentas de ahorro se mueven en la misma dirección que el tipo del BCE:
- Cuando el BCE sube tipos → Euríbor sube → depósitos y cuentas remuneradas ofrecen más
- Cuando el BCE baja tipos → Euríbor baja → los bancos reducen la remuneración del ahorro
Actualmente, con el BCE al 2,00%, las mejores cuentas de ahorro ofrecen entre 2,27% (Revolut) y 2,02% (Openbank). Si el BCE sigue recortando tipos, estas tasas bajarán.
¿Va a subir o bajar el Euríbor en 2026?
Las previsiones del mercado (futuros del Euríbor) a mayo 2026 apuntan a:
- Estabilización del BCE en el 1,75–2,00% durante 2026
- Euríbor 12m cotizando entre 2,00–2,50% a final de 2026
- Posible subida si la inflación repunta; bajada adicional si hay recesión
Incertidumbre clave: el conflicto comercial USA-EU y el impacto de los aranceles Trump sobre la inflación europea podrían cambiar las previsiones del BCE.
Diferencia entre Euríbor y €STR
El €STR (Euro Short-Term Rate) es un índice alternativo introducido en 2019 que refleja los préstamos a un día. Actualmente ronda el 2,00% (igual que el tipo de depósito BCE). Los ETFs monetarios (C3M, XEON) replican el €STR — por eso se comportan como "cuentas de ahorro" con rentabilidad del BCE sin plazo fijo.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el Euríbor actual en mayo 2026?
En mayo 2026, el Euríbor a 12 meses se sitúa en torno al 2,20%, tras las bajadas del BCE desde el máximo histórico reciente de 4,16% alcanzado en 2023. La tendencia es de estabilización en los niveles actuales a corto plazo.
¿Cómo afecta la bajada del Euríbor a mi hipoteca variable?
Si tienes hipoteca variable referenciada al Euríbor, la cuota mensual baja cuando se revisa (anual o semestralmente). Pasando del Euríbor al 4% al 2,20% actual, una hipoteca de 150.000€ a 25 años puede suponer un ahorro de 150-200€ al mes en la revisión.
¿Cuándo se revisa el Euríbor en mi hipoteca?
Depende de tu contrato hipotecario: la revisión suele ser anual o semestral. El banco usa el valor del Euríbor publicado el mes anterior a la fecha de revisión. Consulta tu escritura para saber la fecha exacta y el plazo de referencia que aplica.
¿La bajada del Euríbor perjudica a los ahorradores?
Sí, indirectamente. Cuando el Euríbor baja, los bancos también reducen los intereses de cuentas de ahorro y depósitos. Es bueno para quienes tienen hipotecas variables, pero perjudica la rentabilidad del ahorro conservador. Es el efecto pendular habitual de la política monetaria.
¿Qué es el diferencial de la hipoteca y cómo se calcula la cuota?
El diferencial es el margen que suma el banco al Euríbor para calcular tu tipo de interés (por ejemplo, Euríbor + 0,80%). Con Euríbor al 2,20% y diferencial 0,80%, tu hipoteca pagaría al 3,00% anual. Compara el diferencial al contratar, ya que es el factor que el banco puede negociar.