Staatsanleihen sind die sicherste Anlageform, die es in Spanien gibt: Sie werden direkt vom spanischen Staat garantiert. Im Jahr 2026 bietet die 12-monatige Staatsanleihe einen effektiven Jahreszins von rund ~2,46 % – etwas mehr als die besten Sparkonten, mit dem Vorteil einer aufgeschobenen Besteuerung.
Was sind Schatzanweisungen?
Staatsanleihen sind kurzfristige Staatsschulden, die vom spanischen Finanzministerium ausgegeben werden. Sie werden mit einem Abschlag ausgegeben: Sie kaufen sie zu einem Preis unter dem Nennwert (1.000 €) und erhalten bei Fälligkeit 1.000 €. Die Differenz ist Ihre Rendite.
Verfügbare Laufzeiten im Jahr 2026:
- 3 Monate: ~1,90 % effektiver Jahreszins
- 6 Monate: ~2,28 % effektiver Jahreszins
- 9 Monate: ~2,39 % effektiver Jahreszins
- 12 Monate: ~2,46 % effektiver Jahreszins
Drei Möglichkeiten zum Kauf von Schatzanweisungen
1. Direktkonto beim Finanzministerium (Cuentateso)
Die direkteste Variante ohne Zwischenhändler. Vorteile: keinerlei Gebühren. Nachteil: beim ersten Mal etwas bürokratischer Ablauf.
Schritte zur Eröffnung eines Direktkontos:
- Gehen Sie auf tesoro.gob.es → „Konten und Wertpapiere beim Schatzamt“ → „Kontoeröffnung“
- Du benötigst: Personalausweis/NIE, spanisches Bankkonto (IBAN ES), digitales Zertifikat oder Cl@ve-PIN
- Das Konto wird mit deiner Bank-IBAN verknüpft – das Geld fließt von deinem Girokonto auf das Konto und zurück
- Sobald das Konto eröffnet ist, kannst du innerhalb von 5 Minuten an jeder Online-Auktion teilnehmen
Kauf bei einer Auktion: Die Auktionen finden alle zwei Wochen statt (siehe Kalender auf tesoro.gob.es). Du gibst den Betrag ein (mindestens 1.000 €, in Vielfachen von 1.000 €). Der Zinssatz wird bei der Auktion festgelegt – du erhältst den Zuteilungszinssatz.
2. Über einen Broker oder eine Anlageplattform
Bequemer, wenn du bereits ein Konto bei einem Broker hast. Du kannst Schatzanweisungen auf dem Sekundärmarkt kaufen, ohne auf die Auktion warten zu müssen:
- Trade Republic: Zugang zu europäischen Staatsanleihen, Gebühr 1 € pro Transaktion
- DEGIRO: reduzierte Gebühr für festverzinsliche Wertpapiere
- Interactive Brokers: sehr wettbewerbsfähig bei großen Volumina
- XTB: bietet ebenfalls Zugang zu Schatzanweisungen
Nachteil: Du zahlst eine Gebühr. Vorteil: Du kannst vor Fälligkeit verkaufen, wenn du Liquidität benötigst.
3. Über Ihre Bank
Alle spanischen Banken nehmen Kaufaufträge für Schatzanweisungen im Rahmen von Auktionen entgegen. In der Regel wird eine Gebühr erhoben (~0,15–0,30 % des Nennwerts), und unter Umständen ist ein Besuch in der Filiale erforderlich. Aufgrund der Kosten ist dies die am wenigsten empfehlenswerte Option.
Besteuerung von Schatzanweisungen
Schatzanweisungen unterliegen einer besonders günstigen Besteuerung:
- Der Gewinn (Differenz zwischen Kaufpreis und Nennwert) wird als Kapitalertrag besteuert: 19 % bis 6.000 €, 21 % zwischen 6.000 € und 50.000 €, 23 % zwischen 50.000 € und 200.000 €, 27 % darüber
- Es erfolgt KEINE Quellensteuer zum Zeitpunkt der Einlösung (im Gegensatz zu Bankeinlagen)
- Du gibst den Ertrag im Jahr der Fälligkeit an und zahlst die Steuer (nicht im Jahr des Kaufs)
Das bedeutet: Wenn Sie im Dezember 2025 einen Schatzwechsel kaufen, der im Dezember 2026 fällig wird, müssen Sie erst bei der Einkommensteuererklärung für 2026 (die 2027 eingereicht wird) Steuern zahlen. Steuerliche Zeitplanung.
Schatzanweisungen vs. Bankeinlage vs. verzinsliches Konto
| Produkt | Effektiver Jahreszins | Sicherheit | Besteuerung | Liquidität |
|---|---|---|---|---|
| 12-monatige Schatzanweisung | ~2,46 % | Spanischer Staat | Keine Quellensteuer, im Folgejahr | Sekundärmarkt |
| EVO Bank Einlage 12 Monate | 2,85 % | FGD 100.000 € | Automatische Quellensteuer von 19 % | Keine festgelegte Vertragsstrafe |
| Openbank Sparkonto | 2,02 % | Einlagensicherung (FGD) 100.000 € | Automatische Quellensteuer von 19 % | Sofort |
| Revolut-Konto | 2,27 % | FGD Litauen 100.000 € | Automatische Quellensteuer von 19 % | Sofort |
Für wen sind Schatzanweisungen geeignet?
- Anleger, die das Staatsrisiko dem Bankrisiko vorziehen: Die Schatzanweisungen sind Schuldtitel des spanischen Staates, nicht einer Bank. Das Risiko ist praktisch gleich null.
- Sparer, die ihre Steuerlast optimieren möchten: Da keine Quellensteuer einbehalten wird, können Sie selbst bestimmen, wann die Gewinne versteuert werden.
- Beträge über 100.000 €: Oberhalb der Einlagensicherungsgrenze sind Schatzanweisungen die einzige sichere Option ohne Betragsbegrenzung.
- Nicht empfehlenswert, wenn Sie sofortige Liquidität benötigen: Es gibt zwar einen Sekundärmarkt, aber es besteht das Risiko, mit Verlust zu verkaufen, wenn die Zinsen gestiegen sind.
Auktionskalender 2026
Schatzanweisungen werden jeden zweiten Dienstag (6- und 12-Monats-Anweisungen) und am darauffolgenden Dienstag (3- und 9-Monats-Anweisungen) versteigert. Der genaue Kalender ist auf tesoro.gob.es im Bereich „Auktionskalender“ verfügbar.
Häufig gestellte Fragen
Wie hoch ist der Mindestbetrag für den Kauf von Schatzanweisungen?
Der Mindestbetrag beträgt 1.000 € und der Kauf erfolgt in Vielfachen von 1.000 € (1.000 €, 2.000 €, 3.000 € …). Es gibt keinen Höchstbetrag. Über das „Cuenta Directa del Tesoro“ (Cuentateso) erfolgt der Kauf gebührenfrei; über einen Broker können Verwahrungs- oder Verwaltungsgebühren anfallen.
Kann ich Schatzanweisungen kaufen, ohne eine Bank zu nutzen?
Ja. Über das Direktkonto des Finanzministeriums (tesoro.gob.es) kannst du direkt und gebührenfrei kaufen. Du benötigst lediglich deinen Personalausweis (DNI/NIE), eine spanische Bank-IBAN sowie ein digitales Zertifikat oder eine Cl@ve-PIN. Die Kontoeröffnung erfolgt online.
Sind Schatzanweisungen sicherer als eine Bankeinlage?
Staatsanleihen werden vom spanischen Staat ohne Deckungsgrenze garantiert. Bankeinlagen sind bis zu 100.000 € pro Kontoinhaber und Bank garantiert. Bei Beträgen über 100.000 € sind Staatsanleihen sicherer als eine einzelne Bankeinlage.
Wann werden die Zinsen für Schatzanweisungen ausgezahlt?
Bei Fälligkeit. Sie kaufen sie zu einem abgezinsten Preis (zum Beispiel 975 €) und erhalten bei Fälligkeit den vollen Nennwert (1.000 €). Die Differenz (25 €) ist die Rendite. Es gibt keine regelmäßigen Zinszahlungen wie bei manchen Anleihen.
Werden Schatzanweisungen genauso besteuert wie Einlagen?
Ja, die Erträge werden als Kapitalerträge im Rahmen des Sparanteils der Einkommensteuer (19–28 %) besteuert. Der Vorteil besteht darin, dass der Steuerabzug erst bei Fälligkeit erfolgt und nicht jährlich, was die Besteuerung verschieben kann, wenn die Laufzeit über ein Steuerjahr hinausgeht.