Was ist ein Anleihen-ETF?
Ein Anleihen-ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsennotierter Fonds, der einen Anleihenindex nachbildet. Sie können ihn wie eine Aktie an der Börse kaufen und verkaufen und profitieren dabei von der Diversifizierung eines Fonds. Es gibt ETFs mit Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, kurzfristigen oder langfristigen Laufzeiten.
Haupttypen
- Kurzfristige Staatsanleihen-ETFs: geringes Durationsrisiko. Beispiel: iShares EUR Govt Bond 1-3yr (IBGS)
- Ultrakurze / Geldmarkt-ETFs: nahezu kein Zinsrisiko. Beispiel: iShares EUR Ultrashort Bond (ERNE)
- ETFs mit langfristigen Staatsanleihen: höhere Zinssensitivität, höheres Potenzial. Beispiel: iShares Core EUR Govt Bond (IEGY)
- Unternehmensanleihen-ETFs: höhere erwartete Rendite, höheres Kreditrisiko. Beispiel: iShares Core EUR Corp Bond (IEAC)
Erwartete Rendite im Jahr 2026
Da die EZB die Zinsen schrittweise senkt, können langfristige Anleihen-ETFs von Kursanstiegen profitieren. Kurzfristige und Geldmarkt-ETFs bieten weiterhin zwischen 2,5 % und 3 % pro Jahr bei minimalem Risiko.
Wie kann man sie von Spanien aus kaufen?
An der Euronext oder Xetra notierte Anleihen-ETFs sind über Broker wie Interactive Brokers, Scalable Capital, MyInvestor oder Freedom24 erhältlich.
Steuerliche Behandlung
In Spanien werden ETFs wie ausländische Investmentfonds besteuert: Die Gewinne sind in der Einkommensteuererklärung anzugeben (19–28 % je nach Steuerklasse). Im Gegensatz zu inländischen Fonds ist bei ETFs eine steuerfreie Übertragung nicht möglich – jeder Verkauf stellt einen steuerpflichtigen Vorgang dar.
Anleihe-ETFs vs. direkte Staatsanleihen
Der direkte Kauf einer Anleihe garantiert den Kupon und die Rückzahlung des Kapitals, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten wird. Ein Anleihen-ETF hat keine Fälligkeit und sein Kurs schwankt. Für Anleger, denen Kapitalsicherheit wichtiger ist, können direkte Staatsanleihen vorzuziehen sein. Die aktuellen Renditen findest du bei APYData.
Fazit
Anleihen-ETFs sind ein vielseitiges Instrument für das Rentenportfolio im Jahr 2026. Kurzfristige ETFs stehen in direkter Konkurrenz zu Sparkonten; langfristige ETFs bieten zusätzliches Wertsteigerungspotenzial, sollten die Zinsen weiter sinken.