Ein Geldmarkt-ETF investiert in sehr kurzfristige Schuldtitel (Schatzwechsel, Repos, Interbankeneinlagen) und bildet den Geldmarktzins – derzeit bei etwa 2,00–2,02 % – ab, mit dem Vorteil, dass er wie eine Aktie an der Börse gekauft und verkauft werden kann. Er ist die liquide Alternative zu einem Bankeinlagekonto.
Was ist ein Geldmarkt-ETF?
Geldmarkt-ETFs (auch Money-Market-ETFs genannt) investieren ausschließlich in festverzinsliche Wertpapiere mit einer Laufzeit von weniger als 397 Tagen und hoher Bonität (Investment Grade). Ihr Ziel ist es, den €STR-Index (Euro Short-Term Rate), den Nachfolger des EONIA, nachzubilden, der derzeit bei etwa 2,00–2,02 % liegt.
Im Gegensatz zu einem Bankeinlage bietet ein Geldmarkt-ETF:
- tägliche Liquidität – du kannst ihn jederzeit während der Börsenzeiten verkaufen
- Er unterliegt nicht der Einlagensicherung (FGD) – obwohl er in sehr sichere Vermögenswerte investiert
- Er schreibt die Rendite täglich im Kurs gut (Thesaurierung) oder zahlt regelmäßige Ausschüttungen
- Ermöglicht einen Steueraufschub, wenn er in einen anderen Fonds umgeschichtet wird (steuerlicher Vorteil in Spanien)
Die besten Geldmarkt-ETFs in Euro für 2026
1. Amundi Euro Liquidity UCITS ETF (C3M)
| Merkmale | Details |
|---|---|
| Ticker | C3M (Euronext Paris) |
| TER (Gebühr) | 0,10 % p. a. |
| Rendite 2025 | +3,89 % |
| Rendite seit Jahresbeginn 2026 | +0,92 % (Stand: Mai 2026) |
| Verwaltetes Vermögen | +18.000 Mio. € |
| Nachgebildeter Index | €STR (thesaurierend) |
| Thesaurierung/Ausschüttung | Thesaurierung |
Der größte Euro-Geldmarkt-ETF in Europa. Seine niedrige Verwaltungsgebühr (0,10 %) und sein enormes Volumen garantieren eine hervorragende Liquidität. Erhältlich bei Degiro, Interactive Brokers, XTB und Scalable Capital.
2. BlackRock iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF (ERNE)
| Merkmal | Details |
|---|---|
| Ticker | ERNE (Xetra) |
| TER (Gebühr) | 0,09 % p. a. |
| Rendite 2025 | +3,82 % |
| Verwaltetes Vermögen | +8.000 Mio. € |
| Nachgebildeter Index | Bloomberg Euro Gov/Corp 0-1Y |
| Thesaurierung/Ausschüttung | Thesaurierung |
Etwas konservativer als C3M, mit einem geringen Engagement in hochwertigen Unternehmensanleihen, was in der Vergangenheit einige Basispunkte zur Rendite beigetragen hat.
3. Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF (XEON)
| Merkmal | Details |
|---|---|
| Ticker | XEON (Xetra) |
| TER (Gebühr) | 0,10 % p. a. |
| Rendite 2025 | +3,87 % |
| Verwaltetes Vermögen | +6.000 Mio. € |
| Nachbildung | Synthetisch (Swap) auf €STR |
| Thesaurierung/Ausschüttung | Thesaurierung |
Die synthetische Nachbildung (über einen Swap) gewährleistet einen Tracking Error von nahezu Null gegenüber dem €STR. Dies ist die bevorzugte Option für Anleger, die eine maximale Übereinstimmung mit dem Referenzzinssatz anstreben.
4. Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF (CSH2)
| Merkmal | Details |
|---|---|
| Ticker | CSH2 (Euronext Paris) |
| TER (Gebühr) | 0,07 % p. a. |
| Rendite 2025 | +3,92 % |
| Verwaltetes Vermögen | +5.000 Mio. € |
| Nachgebildeter Index | €STR (thesaurierend) |
| Thesaurierung/Ausschüttung | Thesaurierung |
Die niedrigste TER dieser Liste (0,07 %). Verwaltet von Amundi (hat Lyxor im Jahr 2021 übernommen). Ideal für kostenbewusste Anleger.
Geldmarkt-ETF vs. verzinsliches Konto vs. Festgeld
| Geldmarkt-ETF | Verzinsliches Konto | Festgeld | |
|---|---|---|---|
| Aktuelle Rendite | ~2,30–2,40 % netto | 2,00–3,00 % | 2,50–3,50 % |
| FGD-Garantie | Nein | Ja (bis zu 100.000 €) | Ja (bis zu 100.000 €) |
| Liquidität | Täglich (Markt) | Sofort | Bei Fälligkeit |
| Steuerfreie Übertragung | Ja (Fonds) | Nein | Nein |
| Mindestbetrag | Ab 1 Anteil (~€) | Variabel | Variabel |
| Marktrisiko | Minimal | Keines | Keines |
Besteuerung in Spanien
ETFs werden wie Aktien besteuert – sie können nicht steuerfrei in einen anderen ETF umgeschichtet werden. Du kannst jedoch ohne Steuerbelastung von einem herkömmlichen Geldmarktfonds in einen anderen Fonds umschichten. Wenn du den Vorteil der Umschichtung nutzen möchtest, ziehe statt ETFs die Geldmarktfonds von MyInvestor oder Scalable Capital in Betracht.
Der Gewinn aus dem Verkauf wird zum Sparsteuersatz besteuert:
- Bis zu 6.000 € Gewinn: 19 %
- Von 6.000 € bis 50.000 €: 21 %
- Von 50.000 € bis 200.000 €: 23 %
- Über 200.000 €: 28 %
Wo kann man Geldmarkt-ETFs kaufen?
Diese ETFs sind bei den wichtigsten spanischen und europäischen Brokern erhältlich:
- Interactive Brokers – Gebühren ab 0 € für ausgewählte ETFs, Zugang zu allen europäischen Märkten
- Scalable Capital – gebührenfreie ETFs im Prime-Tarif, darunter C3M und XEON
- Trade Republic – keine Kaufgebühren, sehr einfache Benutzeroberfläche
- XTB – gebührenfrei bis zu einem Handelsvolumen von 100.000 € pro Monat
- DEGIRO – niedrige Gebühren, aber keine gebührenfreien Geldmarkt-ETFs
Wie hoch ist die Rendite von 10.000 € in einem Geldmarkt-ETF im Jahr 2026?
| Kapital | Bruttorendite (2,40 %) | ETF-Gebühr (0,10 %) | Netto vor Steuern |
|---|---|---|---|
| 10.000 € | 240 € | 10 € | 230 € |
| 50.000 € | 1.200 € | 50 € | 1.150 € |
| 100.000 € | 2.400 € | 100 € | 2.300 € |
Häufig gestellte Fragen
Sind Geldmarkt-ETFs sicher?
Sie gehören zu den sichersten Anlageformen auf dem Markt, obwohl sie nicht durch den Einlagensicherungsfonds (FGD) abgesichert sind. Sie investieren in hochwertige, sehr kurzfristige Staats- und Unternehmensanleihen. Das Hauptrisiko ist das Kreditrisiko des Emittenten der zugrunde liegenden Vermögenswerte, das in der Eurozone historisch gesehen nahezu null war.
Kann ich mit einem Geldmarkt-ETF Geld verlieren?
Theoretisch ja, obwohl dies in der Praxis äußerst selten vorkommt. Bei einem plötzlichen Zinsanstieg oder einer Kreditkrise kann es zu Verlusten im Bereich von Zehntelprozentpunkten kommen. In den Jahren 2008–2009 haben die europäischen Geldmarkt-ETFs den Euro nicht untergraben (im Gegensatz zu einigen US-amerikanischen Geldmarktfonds).
Wann zahlt ein thesaurierender ETF Zinsen aus?
Thesaurierende ETFs zahlen keine Dividenden aus – die Rendite wird täglich im Anteilspreis thesauriert. Du zahlst Steuern erst beim Verkauf.
C3M oder XEON?
Beide bilden den €STR ab und haben identische TERs (0,10 %). C3M ist größer (höhere Liquidität, geringerer Marktspread). XEON nutzt eine synthetische Nachbildung, die einen Tracking Error von nahezu Null garantiert. Für die meisten Anleger ist der Unterschied irrelevant – wählen Sie einfach den bei Ihrem Broker verfügbaren Fonds.