Der Euribor (Euro Interbank Offered Rate) ist der Zinssatz, zu dem sich die führenden Banken der Eurozone gegenseitig Geld leihen. Er ist der wichtigste Referenzindex in Europa für variabel verzinsliche Hypotheken, und seine Entwicklung wirkt sich direkt auf die Ersparnisse von Millionen Spaniern aus.
Was genau ist der Euribor?
Der Euribor wird für verschiedene Laufzeiten veröffentlicht (1 Woche, 1 Monat, 3 Monate, 6 Monate, 12 Monate). In Spanien wird der 12-Monats-Euribor zur Berechnung der Raten variabler Hypotheken herangezogen.
So funktioniert es: An jedem Werktag melden etwa 18 europäische Banken, zu welchem Zinssatz sie bereit wären, anderen Banken Geld zu leihen. Die Extremwerte werden herausgerechnet und der Durchschnitt gebildet – das ist der Euribor des Tages.
Euribor 2026: Aktuelles Niveau und Entwicklung
Der 12-Monats-Euribor notiert im Jahr 2026 bei etwa 2,20–2,40 % und ist damit gegenüber dem historischen Höchststand von 4,16 % im Oktober 2023 drastisch gesunken. Dieser Rückgang spiegelt die Zinssenkungen der EZB wider, die den Einlagensatz zwischen Juni 2024 und Anfang 2026 von 4 % auf 2,00 % gesenkt hat.
| Zeitraum | 12-Monats-Euribor | Hintergrund |
|---|---|---|
| Januar 2022 | -0,50 % | Negative Zinssätze der EZB |
| Dezember 2022 | 3,00 % | EZB erhöht die Zinsen aggressiv |
| Oktober 2023 | 4,16 % | Allzeithoch |
| Dezember 2024 | 2,50 % | EZB senkt den Zinssatz auf 3 % |
| Mai 2026 | ~2,30 % | EZB auf 2,00 % |
Wie sich der Euribor auf Ihre variabel verzinsliche Hypothek auswirkt
Wenn Sie eine variabel verzinsliche Hypothek haben, die sich am Euribor orientiert, wird Ihre Rate alle 6 oder 12 Monate angepasst, indem ein fester Aufschlag auf den jeweils geltenden Euribor aufgeschlagen wird.
Beispiel: Hypothek mit Euribor + 0,70 %, ausstehender Kreditbetrag 200.000 € bei einer Laufzeit von 20 Jahren:
| Euribor | Gesamtzinssatz | Monatliche Rate | Jährliche Zinsen |
|---|---|---|---|
| -0,50 % | 0,20 % | 855 € | ~400 € |
| 4,16 % | 4,86 % | 1.296 € | ~9.700 € |
| 2,30 % | 3,00 % | 1.109 € | ~6.000 € |
Der Rückgang des Euribor von seinem Höchststand von 4,16 % auf ~2,30 % bedeutet für diesen Hypothekennehmer eine monatliche Ersparnis von ~187 €.
Festzins- oder variabler Hypothekenzins im Jahr 2026?
Bei einem 12-Monats-Euribor von ~2,30 % werden Festzinshypotheken mit einer Laufzeit von 20–30 Jahren zu Zinssätzen zwischen 2,80 % und 3,50 % abgeschlossen. Der Spread zwischen Fest- und variablen Hypotheken hat sich im Vergleich zu 2023 deutlich verringert.
Faustregel:
- Variable Hypothek: vorteilhaft, wenn der Euribor weiter sinkt oder sich stabilisiert. Risiko: Er kann wieder steigen.
- Festzinshypothek: Sicherheit bei der Ratenhöhe, unabhängig davon, wie sich die EZB entscheidet. Für diese Sicherheit zahlen Sie einen Aufschlag.
- Hybridhypothek: 5–10 Jahre fest, danach variabel – ein Gleichgewicht zwischen anfänglicher Stabilität und der Nutzung potenzieller künftiger Zinssenkungen.
Euribor und Sparzinsen: der Zusammenhang
Der Euribor und die Zinsen für Sparkonten entwickeln sich in die gleiche Richtung wie der EZB-Leitzins:
- Wenn die EZB die Zinsen erhöht → steigt der Euribor → Einlagen und verzinsliche Konten bieten mehr Rendite
- Wenn die EZB die Zinsen senkt → sinkt der Euribor → die Banken reduzieren die Verzinsung von Spareinlagen
Derzeit, bei einem EZB-Zinssatz von 2,00 %, bieten die besten Sparkonten zwischen 2,27 % (Revolut) und 2,02 % (Openbank). Sollte die EZB die Zinsen weiter senken, werden diese Zinssätze sinken.
Wird der Euribor im Jahr 2026 steigen oder fallen?
Die Marktprognosen (Euribor-Futures) für Mai 2026 deuten auf Folgendes hin:
- Eine Stabilisierung des EZB-Leitzinses bei 1,75–2,00 % im Laufe des Jahres 2026
- Der 12-Monats-Euribor wird Ende 2026 zwischen 2,00 % und 2,50 % notieren
- Möglicher Anstieg bei einem Wiederanstieg der Inflation; weiterer Rückgang im Falle einer Rezession
Zentrale Unsicherheit: Der Handelskonflikt zwischen den USA und der EU sowie die Auswirkungen der Trump-Zölle auf die europäische Inflation könnten die Prognosen der EZB verändern.
Unterschied zwischen Euribor und €STR
Der €STR (Euro Short-Term Rate) ist ein 2019 eingeführter alternativer Index, der Tagesgeldkredite widerspiegelt. Er liegt derzeit bei etwa 2,00 % (genau wie der Einlagensatz der EZB). Geldmarkt-ETFs (C3M, XEON) bilden den €STR ab – daher verhalten sie sich wie „Sparkonten“ mit der Rendite der EZB ohne feste Laufzeit.
Häufig gestellte Fragen
Wie hoch ist der aktuelle Euribor im Mai 2026?
Im Mai 2026 liegt der 12-Monats-Euribor bei rund 2,20 %, nachdem die EZB ihn seit dem jüngsten Allzeithoch von 4,16 % im Jahr 2023 gesenkt hat. Kurzfristig ist eine Stabilisierung auf dem aktuellen Niveau zu erwarten.
Wie wirkt sich der Rückgang des Euribor auf meine variabel verzinsliche Hypothek aus?
Wenn Sie eine an den Euribor gekoppelte variable Hypothek haben, sinkt Ihre monatliche Rate bei der Anpassung (jährlich oder halbjährlich). Bei einem Rückgang des Euribor von 4 % auf die aktuellen 2,20 % kann eine Hypothek über 150.000 € mit einer Laufzeit von 25 Jahren bei der Anpassung eine Ersparnis von 150–200 € pro Monat bedeuten.
Wann wird der Euribor bei meiner Hypothek angepasst?
Das hängt von deinem Hypothekenvertrag ab: Die Anpassung erfolgt in der Regel jährlich oder halbjährlich. Die Bank verwendet den Euribor-Wert, der im Monat vor dem Anpassungstermin veröffentlicht wurde. Schau in deiner Urkunde nach, um das genaue Datum und den geltenden Referenzzeitraum zu erfahren.
Ist der Rückgang des Euribor nachteilig für Sparer?
Ja, indirekt. Wenn der Euribor sinkt, senken die Banken auch die Zinsen für Sparkonten und Festgeldanlagen. Das ist gut für diejenigen, die variable Hypotheken haben, beeinträchtigt aber die Rendite konservativer Sparformen. Das ist der übliche Pendeleffekt der Geldpolitik.
Was ist der Hypothekenaufschlag und wie berechnet sich die Rate?
Der Aufschlag ist die Marge, die die Bank zum Euribor hinzurechnet, um Ihren Zinssatz zu berechnen (zum Beispiel Euribor + 0,80 %). Bei einem Euribor von 2,20 % und einem Aufschlag von 0,80 % würden Sie für Ihre Hypothek 3,00 % pro Jahr zahlen. Vergleichen Sie den Aufschlag bei Vertragsabschluss, da dies der Faktor ist, über den die Bank verhandeln kann.