Les fonds monétaires comptent parmi les instruments d'épargne les moins connus du grand public et, dans le même temps, parmi les plus efficaces dans le contexte actuel des taux d'intérêt. En Espagne, ils sont utilisés depuis des décennies par les institutions et les grands patrimoines, mais entre 2024 et 2026, ils se sont largement démocratisés auprès des investisseurs particuliers grâce à des plateformes telles que MyInvestor.
Qu'est-ce qu'un fonds monétaire ?
Un fonds monétaire est un fonds d'investissement qui investit exclusivement dans des instruments de dette à très court terme et de haute qualité de crédit : bons du Trésor, pensions livrées, billets de trésorerie d'entreprises à échéance inférieure à 6 mois et dépôts bancaires à court terme. Son objectif est de préserver le capital et d'offrir un rendement similaire au taux d'intérêt de référence du marché (Euribor ou taux de la BCE).
La clé : bien que leur rendement soit variable, ils perdent rarement de la valeur dans la pratique, car ils investissent dans des actifs qui ne présentent pratiquement aucun risque de taux d'intérêt ni de défaut de paiement.
Comment fonctionnent-ils ?
Lorsque vous investissez dans un fonds monétaire, vous achetez des parts du fonds. Le fonds réinvestit en permanence dans les actifs à court terme mentionnés ci-dessus. Le rendement s'accumule quotidiennement dans la valeur liquidative (prix par part), sans paiement de coupons ni d'intérêts directs.
La différence fondamentale avec un compte rémunéré :
- Compte rémunéré : la banque vous verse des intérêts périodiquement (mensuellement, trimestriellement). Vous êtes imposé à chaque fois que vous percevez ces intérêts.
- Fonds monétaire : le rendement s'accumule dans la valeur de vos parts. Vous n'êtes imposé que lorsque vous vendez (ou transférez vers un autre fonds). Cela confère un avantage fiscal important.
L'avantage fiscal des fonds monétaires
En Espagne, les fonds d'investissement bénéficient d'un avantage unique : le transfert sans imposition. Vous pouvez transférer votre argent d'un fonds monétaire vers n'importe quel autre fonds d'investissement (à revenu fixe, à revenu variable, indiciel...) sans payer d'impôts au moment du transfert. Vous n'êtes imposé que lorsque vous effectuez un rachat définitif.
Exemple : vous disposez de 50 000 € dans un fonds monétaire à 2,75 % pendant 3 ans. Si vous les transférez vers un fonds d'actions lorsque les taux baissent, vous ne payez pas d'impôts tant que vous ne vendez pas définitivement. La même somme sur un compte rémunéré aurait été imposée chaque année à 19 %.
Quel est le rendement des fonds monétaires en 2026 ?
Les principaux fonds monétaires disponibles en Espagne en 2026 :
| Fonds | TAE approx. | Minimum | Plateforme |
|---|---|---|---|
| MyInvestor Fondo Naranja Monetario | 2,75 % | 1 € | MyInvestor |
| Scalable Capital Cash | 2,50 % | 0 € | Scalable Capital |
| Revolut Flexible Cash Funds | 2,03 % | 0 € | Revolut |
Le rendement varie en fonction des taux de la BCE. À mesure que la BCE baisse ses taux, le rendement des fonds monétaires diminuera proportionnellement.
Fonds monétaires ou comptes rémunérés : quelle est la meilleure option ?
| Caractéristique | Fonds monétaire | Compte rémunéré |
|---|---|---|
| Rendement actuel (2026) | 2,50–2,75 % environ | 2,02–2,27 % |
| Fiscalité | Au moment du remboursement ou chaque année (bénéfices) | Retenue à la source au moment de l'encaissement |
| Transfert sans imposition | Oui (avantage fiscal) | Non |
| Garantie | Non (CNMV, pas de FGD) | Oui — FGD jusqu'à 100 000 € |
| Liquidité | 1 à 2 jours ouvrables | Immédiate |
| Risque | Très faible (non nul) | Très faible (FGD) |
Conclusion : pour l'épargne à long terme ou pour ceux qui prévoient de réinvestir dans d'autres fonds, le fonds monétaire l'emporte grâce à son avantage fiscal. Pour le fonds d'urgence ou l'argent dont vous pourriez avoir besoin demain, le compte rémunéré est préférable en raison de sa liquidité immédiate et de la garantie FGD.
Les fonds monétaires sont-ils garantis ?
Pas au même titre que les dépôts bancaires. Les fonds monétaires sont réglementés par la CNMV (Commission nationale du marché des valeurs) et les actifs du fonds sont indépendants du patrimoine de la société de gestion — si celle-ci fait faillite, vos parts sont protégées. Cependant, la valeur des parts peut baisser (même si cela est très rare dans les fonds monétaires bien gérés).
Pour les montants supérieurs à 100 000 €, pour lesquels la garantie FGD est insuffisante, les fonds monétaires peuvent constituer une alternative valable en combinant la réglementation de la CNMV et une forte diversification interne.
Comment investir dans des fonds monétaires depuis l'Espagne
- MyInvestor — l'option la plus populaire en Espagne. Pas de montant minimum, frais totaux très bas. Le Fonds Naranja Monetario réplique l'indice ESTR (taux au jour le jour de la BCE).
- Scalable Capital — courtier allemand disponible en Espagne, interface en anglais. Compte au jour le jour avec un rendement similaire à celui d'un fonds monétaire.
- Trade Republic — le compte rémunéré de Trade Republic fonctionne de manière similaire à un fonds monétaire (indexé sur la BCE, sans FGD si vous utilisez le compte d'investissement).
Foire aux questions
Qu'est-ce qu'un fonds monétaire et en quoi diffère-t-il d'un dépôt ?
Un fonds monétaire est un fonds d'investissement qui investit dans des titres de créance à très court terme. Contrairement à un dépôt, il ne bénéficie pas de la garantie FGD, mais son rendement est généralement supérieur et il présente un avantage fiscal : vous pouvez le transférer vers un autre fonds sans être imposé jusqu'au remboursement définitif.
Les fonds monétaires sont-ils sûrs ?
Ils sont très sûrs mais ne bénéficient pas d'une garantie du capital. Les actifs du fonds sont séparés du patrimoine de la société de gestion (protection en cas de faillite de la société de gestion), et l'investissement dans des titres de créance à très court terme de haute qualité rend les pertes extrêmement rares. Ils ne sont pas couverts par le Fonds de garantie des dépôts (FGD).
Quand les fonds monétaires sont-ils imposés en Espagne ?
Ils ne sont imposés que lorsque vous effectuez un rachat en espèces. Si vous transférez vers un autre fonds d'investissement, vous ne payez pas d'impôts à ce moment-là. Lors du rachat, les gains sont imposés comme des revenus du capital mobilier : 19 % jusqu'à 6 000 €, 21 % entre 6 000 € et 50 000 €, et 23 % à partir de 50 000 €.
Combien de temps faut-il pour que l'argent d'un fonds monétaire soit disponible ?
Généralement 1 à 2 jours ouvrables à compter de la demande de rachat. Cela les rend moins liquides qu'un compte rémunéré (disponibilité immédiate), mais suffisamment souples pour la plupart des situations. Ils ne conviennent pas pour constituer un fonds d'urgence dont vous pourriez avoir besoin le jour même.